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票據(jù)理財深度解析票據(jù)理財業(yè)務(wù)

文章來源：zcpj.shop.88360.com 上傳時間：2017-04-11 瀏覽次數(shù)：

文章摘要：票據(jù)理財深度解析票據(jù)理財業(yè)務(wù)（一）　　票據(jù),**票據(jù)網(wǎng),票據(jù)鑒別儀,銀行承***票據(jù)理財深度解析票據(jù)理財業(yè)務(wù)（一）　　票據(jù)理財作為當(dāng)下比較火熱的理財產(chǎn)品，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，票據(jù)理財產(chǎn)品的火熱程度非同一般，超越了各種寶，本文主要針對票據(jù)理財從各個維度進(jìn)行深度解析?！　『螢槠睋?jù)　　在解析票據(jù)理財之前我們先簡單的了解下票據(jù)，票據(jù)作為一種支付與結(jié)算雙重效果的工具，既可用于支付，票據(jù)作為一種應(yīng)...

票據(jù)理財深度解析票據(jù)理財業(yè)務(wù)（一）

　　票據(jù),**票據(jù)網(wǎng),票據(jù)鑒別儀,銀行承***

票據(jù)理財深度解析票據(jù)理財業(yè)務(wù)（一）

　　票據(jù)理財作為當(dāng)下比較火熱的理財產(chǎn)品，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，票據(jù)理財產(chǎn)品的火熱程度非同一般，超越了各種寶，本文主要針對票據(jù)理財從各個維度進(jìn)行深度解析。

　　何為票據(jù)

　　在解析票據(jù)理財之前我們先簡單的了解下票據(jù)，票據(jù)作為一種支付與結(jié)算雙重效果的工具，既可用于支付，票據(jù)作為一種應(yīng)收賬款也可用于融資，近幾年票據(jù)融資量越來越大，票據(jù)分為銀行承***簡稱銀票和企業(yè)承***簡稱商票，在國內(nèi)銀票比例占到95%左右，商票比例很低除非附保貼函的比較好流通，普通的商票流通性較差，票據(jù)法規(guī)定票據(jù)到期承兌行/人無條件兌付，銀行的話銀行到期無條件兌付，這也是為什么當(dāng)下票據(jù)理財產(chǎn)品火熱的原因。

　　票據(jù)理財產(chǎn)品可以分為幾個大類，傳統(tǒng)票據(jù)理財產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品，辦理票據(jù)理財，無成本票據(jù)理財產(chǎn)品等幾個大類，下面我們簡單分析下幾個產(chǎn)品的差異。

　　傳統(tǒng)票據(jù)理財產(chǎn)品的前世今生

　　傳統(tǒng)票據(jù)理財業(yè)務(wù)早出現(xiàn)在2007年，當(dāng)時的票據(jù)理財主要是針對銀行貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)帖現(xiàn)未到期的票據(jù)，由于大量銀行的表內(nèi)規(guī)模，所以后來銀行將票據(jù)出售給同行的理財部門，由理財部門與信托機(jī)構(gòu)合作，將票據(jù)作為信托產(chǎn)品標(biāo)的物，發(fā)售票據(jù)理財產(chǎn)品，其實這種做法沒有真正的出表，屬于左手倒右手的做法，在2012年的時候被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停，截止目前未放開。

　　互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品

　　在2008年的時候有股份制銀行推出互聯(lián)網(wǎng)模式的票據(jù)理財產(chǎn)品(可以說此銀行是真真意義上的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品的鼻祖)，也就是當(dāng)下的流程票據(jù)理財產(chǎn)品，因為當(dāng)時互聯(lián)網(wǎng)金融市場的條件不成熟，后來被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停，后來在國內(nèi)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及及市場條件的成熟，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品百花齊放、尤其是P2P尤為盛行，后續(xù)有平臺推出了票據(jù)理財產(chǎn)品，可以說是2008年互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品的延續(xù)，在2013年的時候有銀行提出了互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品，不過不對外主要是針對行內(nèi)員工可以購買，截止目前互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品眼花繚亂，初步統(tǒng)計超過30家。

　　辦理票據(jù)理財

　　此塊主要是針對銀行提供的一些辦理票據(jù)業(yè)務(wù)、可以在不付出成本的情況下利用票據(jù)為銀行增加收入，目前有極少數(shù)銀行做得比較不錯，此處就對不此種模式詳細(xì)介紹。

　　無成本票據(jù)理財

　　企業(yè)可以將未到期的銀行承***交給銀行，由銀行代為理財，利用未到期的銀行承***增加收入，后續(xù)專門對此產(chǎn)品做分析，此處不做詳細(xì)介紹。

　　接下面我們就針對互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品做詳細(xì)的介紹。

　　互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程

　　企業(yè)可以將未到期的銀行承*****給銀行或理財平臺，由銀行或理財平臺將票據(jù)包裝成產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)售，籌集然后交給融資企業(yè)，比如民生的E票通、招商銀行的票據(jù)理財產(chǎn)品、招財寶等，這是一種模式還有種模式部分銀行將已經(jīng)貼現(xiàn)的票據(jù)包裝成票據(jù)理財產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)售，此種模式可能和監(jiān)管的要求有一定***，所以在監(jiān)管完全放開的情況下難以普及，票據(jù)到期后由票據(jù)管理方將票據(jù)發(fā)托，款項收回后將成本+收益返還給投資者。

　　票據(jù)理財產(chǎn)品的收益

目前大多數(shù)票據(jù)理財產(chǎn)品的年化收益大都在6%左右，有的平臺更高，其實收益主要受制于成本，若低利率自然很低，當(dāng)前票據(jù)半年期不過才四點幾，即使小票也不過五，所以部分**的票據(jù)理財產(chǎn)品要么自己補(bǔ)貼部分收益，要么拿投資去投更**的項目，而不是持有到期。

　　票據(jù)理財產(chǎn)品的風(fēng)險

　　大多數(shù)票據(jù)理財平臺的口號是0風(fēng)險，到期銀行無條件兌付，其實票據(jù)還是存在風(fēng)險的，各銀行做票據(jù)業(yè)務(wù)時關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)是票據(jù)的風(fēng)險防范，如票據(jù)掛失、公示催告、被司法凍結(jié)等，雖然有些平臺和匯通票據(jù)網(wǎng)合作，可實時監(jiān)控票據(jù)有無被掛失，被公示的情況，但不排除銀行延期付款或銀行倒閉，此種情況會導(dǎo)致本金延期或難以收回，尤其是延期的情況經(jīng)常出現(xiàn)，此部分主要是針對票據(jù)持有到期托收，若是用于其他更**的投資風(fēng)險就更難保障了。

　　票據(jù)理財?shù)暮罄m(xù)發(fā)展趨勢

　　在利率市場化后，票據(jù)利率會越來越低，單純的票據(jù)理財收益也會越來越低，只有將票據(jù)理財和其他產(chǎn)品組合對客戶才有吸引力，但風(fēng)險也會隨之上升。

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