您所在的位置：首頁 ? 新聞資訊 ? 土工布 ? 票據(jù)案接二連三如何識(shí)別票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)—票據(jù)鑒別儀

票據(jù)案接二連三如何識(shí)別票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)—票據(jù)鑒別儀

文章來源：zcpj.shop.88360.com 上傳時(shí)間：2017-06-15 瀏覽次數(shù)：

文章摘要：票據(jù)案接二連三如何識(shí)別票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)票據(jù)鑒別儀,如何識(shí)別票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn),票據(jù)鑒定,藍(lán)光票據(jù)鑒別儀P2P**在發(fā)展歷程中，似乎用生命在演繹“欲冠其冠，必承其重”，近來P2P**票據(jù)理財(cái)再掀漣漪。監(jiān)管層面，2015年12月底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，明確風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的同時(shí)也嚴(yán)格了監(jiān)管要求。行業(yè)環(huán)境層面，年前有農(nóng)行39億元票據(jù)窩案、中信銀行近10億無法兌付案;年后又爆出天津銀行7.86億...

票據(jù)案接二連三如何識(shí)別票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)

票據(jù)鑒別儀,如何識(shí)別票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn),票據(jù)鑒定,藍(lán)光票據(jù)鑒別儀

P2P**在發(fā)展歷程中，似乎用生命在演繹“欲冠其冠，必承其重”，近來P2P**票據(jù)理財(cái)再掀漣漪。

監(jiān)管層面，2015年12月底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，明確風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的同時(shí)也嚴(yán)格了監(jiān)管要求。行業(yè)環(huán)境層面，年前有農(nóng)行39億元票據(jù)窩案、中信銀行近10億無法兌付案;年后又爆出天津銀行7.86億元風(fēng)險(xiǎn)事件。受上述因素影響，多家銀行啟動(dòng)票據(jù)業(yè)務(wù)完整自查工作，部分銀行收緊或暫定了部分票據(jù)業(yè)務(wù)。

那么，銀行票據(jù)案對(duì)P2P**平臺(tái)票據(jù)業(yè)務(wù)影響程度如何?P2P**票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)模式及現(xiàn)況是怎樣的?風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以及如何把控?本文將對(duì)這些問題一一探討。

銀行票據(jù)案背景

2016年1月22日，農(nóng)行北京分行爆出39億元票據(jù)窩案。起因是農(nóng)行北京分行與某銀行進(jìn)行銀行承***轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的操作環(huán)節(jié)出現(xiàn)了操作漏洞。按規(guī)定該票據(jù)回購到期前應(yīng)保存于農(nóng)行保險(xiǎn)柜內(nèi)，不得轉(zhuǎn)出。但該匯票在回購到期前，被票據(jù)中介提前取出與另一家銀行進(jìn)行了回購貼現(xiàn)交易，非法流入股市。受股市下跌影響，回購出現(xiàn)缺口導(dǎo)致票據(jù)回購受阻。

2016年1月28日，中信銀行蘭州分行爆出9.69億元票據(jù)無法兌付。起因是外部人員勾結(jié)銀行工作人員，利用偽造的銀行存款單等文件，以虛假的**擔(dān)保方式在銀行辦理存單**銀行承***，并在取得銀行承***后進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。

2016年4月8日，天津銀行上海分行爆出7.86億元票據(jù)事件。天津銀行與中介控制的重慶銀行西安分行同業(yè)戶達(dá)成票據(jù)回購交易，交易金額為9億，天津銀行作為票據(jù)的逆回購方借出，重慶銀行西安分行同業(yè)戶作為正回購方借入。該9億回購到期后，中介控制的中小金融機(jī)構(gòu)取走票據(jù)后，回購款未及時(shí)到賬，引曝該買入返售風(fēng)險(xiǎn)事件。

從上述事件起因可見，農(nóng)行和天津銀行票據(jù)案作案手法較為相似，因買入返售或代持漏洞滋生一票多賣，返售到期回購款無法及時(shí)到賬而暴露;中信銀行為不夠資質(zhì)的企業(yè)開立承***，雖作案手法與農(nóng)行不同，但均因貼現(xiàn)流入股市而東窗事發(fā)。三起案件的共同點(diǎn)均是因?yàn)殂y行內(nèi)部管理疏漏而滋養(yǎng)了內(nèi)外勾結(jié)犯案的環(huán)境，并非P2P**平臺(tái)違約引發(fā)的票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)盈燦咨詢統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，銀行票據(jù)案對(duì)P2P**票據(jù)業(yè)務(wù)平臺(tái)的成交規(guī)模影響并不大。成交量較大的P2P**票據(jù)理財(cái)平臺(tái)中，金**2016年**個(gè)月的成交量規(guī)模分別為3.95億元、3.61億元、4.63億元，1月份、2月份成交量環(huán)比分別下降了3.22、8.61個(gè)百分點(diǎn)， 3月份環(huán)比上升28.25個(gè)百分點(diǎn)。銀票網(wǎng)2016年**個(gè)月的成交量分別為3.74億元、2.31億元、3.64億元，1月份、2月份成交量環(huán)比分別下降了6.48、38.24個(gè)百分點(diǎn)，3月份上升了57.58個(gè)百分點(diǎn)。另外，今年成交量方面表現(xiàn)突出的金票通，2016年**個(gè)月的成交量規(guī)模分別為1.34億元、1.94億元、5.91億元，1月份成交量環(huán)比下降了2.90個(gè)百分點(diǎn)，2月份、3月份分別上升了44.78、204.64個(gè)百分點(diǎn)。上述三家平臺(tái)年初環(huán)比增速均有不同程度下降，但3月份有明顯回升，可能是受季節(jié)因素影響。

票據(jù)理財(cái)概況

截至2016年2月底，未貼現(xiàn)銀行承***有5.62億元，占社會(huì)融資規(guī)模存量的3.94%，規(guī)模相對(duì)2015年有微幅下降，但體量仍然較大，P2P**平臺(tái)票據(jù)理財(cái)仍有進(jìn)一步發(fā)展的空間。

涉及票據(jù)理財(cái)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)主要有四大系別，分別是以金**、銀票網(wǎng)、金票通為**的系;以京東金融“小銀票”、蘇寧金融票據(jù)、新浪微財(cái)富為**的互聯(lián)網(wǎng)系;以平安銀行小票通、民生銀行民生易貸、招商銀行小企業(yè)e家為**的銀行系;以開鑫貸和民貸天下為**的業(yè)務(wù)涉足系。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年3月，涉足票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的P2P**平臺(tái)已超90家，部分系別平臺(tái)情況如表1所示。

P2P**票據(jù)理財(cái)平臺(tái)涉及的票據(jù)一般是紙質(zhì)銀行承***，個(gè)別P2P**平臺(tái)涉及電子銀行承***和商業(yè)承***。紙質(zhì)票據(jù)的期限相當(dāng)長一般為6個(gè)月，電子匯票的期限相當(dāng)長為1年，而P2P**票據(jù)理財(cái)?shù)钠谙抟话闩c票據(jù)剩余期限一致，所以大部分P2P**平臺(tái)票據(jù)理財(cái)項(xiàng)目的期限在半年內(nèi)。另據(jù)“**票據(jù)網(wǎng)”信息顯示，半年期紙票逆回購年利率在3.0%-3.5%，P2P**票據(jù)理財(cái)綜合收益率一般也在6%-7%的水平。部分平臺(tái)出于端競爭考慮，給予投資人補(bǔ)貼，所以這些平臺(tái)的綜合收益率可以達(dá)到8%，甚至10%。由于銀行承***具有剛性兌付功能，所以**率可以達(dá)到100%。對(duì)平臺(tái)而言，票據(jù)業(yè)務(wù)利差空間不足甚至利差倒掛，所以票據(jù)理財(cái)綜合收益率往往不會(huì)太高。

P2P**票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)模式

P2P**平臺(tái)的票據(jù)業(yè)務(wù)，多采用票據(jù)**模式。即借款人將銀票**給平臺(tái)，平臺(tái)經(jīng)過自身風(fēng)控**或邀請(qǐng)驗(yàn)票機(jī)構(gòu)審核后，將票據(jù)托管在銀行或第三方。然后發(fā)布借款標(biāo)，募集期滿，向借款人出讓。項(xiàng)目到期，借款人償還解押票據(jù)，平臺(tái)償還投資人本息，或由平臺(tái)持所**票據(jù)貼現(xiàn)并支付投資人本息。

P2P**票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及識(shí)別

票據(jù)**流程的每個(gè)環(huán)節(jié)都是風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來源不同，P2P**票據(jù)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)包括：假票風(fēng)險(xiǎn)、平臺(tái)違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)、借款人違約、合作機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。下文將詳述該四種風(fēng)險(xiǎn)，并從平臺(tái)風(fēng)控和投資人兩方的角度，給出識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的建議。

假票風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于P2P**平臺(tái)，可通過電查和實(shí)查方式識(shí)別票據(jù)真?zhèn)巍ｋ姴?，即通過央行系統(tǒng)，發(fā)起查詢請(qǐng)求，承兌行會(huì)回復(fù)票據(jù)是否凍結(jié)、掛失或他查。如已有其他行查詢，那么該票據(jù)很有可能是克隆票。即使承兌行回復(fù)“系我行開具”，也不能確定票據(jù)一定為真?？蛇M(jìn)一步進(jìn)行實(shí)查，即到承兌行柜臺(tái)查詢。在實(shí)際操作過程中，一些平臺(tái)還會(huì)組建自己的驗(yàn)票團(tuán)隊(duì)，***時(shí)間識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。以金票通為例，平臺(tái)通過人行大額系統(tǒng)或請(qǐng)求合作銀行協(xié)助至承兌行處查詢后，再由自己的驗(yàn)票團(tuán)隊(duì)通過驗(yàn)票儀對(duì)票面的防偽點(diǎn)檢驗(yàn)，并由雙人審驗(yàn)票面記載的要素、簽章、背書等。自金票通平臺(tái)上線以來，其驗(yàn)票團(tuán)隊(duì)就成功堵截過6張克隆票、變?cè)炱薄?/span>

對(duì)于投資人，可通過對(duì)平臺(tái)資質(zhì)的判斷以及平臺(tái)披露的票據(jù)信息識(shí)別票據(jù)真?zhèn)巍Ｆ睋?jù)理財(cái)對(duì)性要求相對(duì)較高，大平臺(tái)取得票據(jù)的能力較強(qiáng)，議價(jià)能力高，盈利空間也相對(duì)較大;紙質(zhì)驗(yàn)票性要求較高，所以選擇有驗(yàn)票團(tuán)隊(duì)的大平臺(tái)可降低假票風(fēng)險(xiǎn)。另外，投資人還可留意平臺(tái)對(duì)票據(jù)的信息披露，一是根據(jù)披露的票號(hào)，電查票據(jù)真?zhèn)?二是，要求平臺(tái)出具驗(yàn)票憑證。但鑒于部分平臺(tái)對(duì)票據(jù)信息披露不全，且會(huì)要求投資人投資相應(yīng)借款項(xiàng)目后才提供驗(yàn)票憑證查詢預(yù)約，所以投資人驗(yàn)票較為被動(dòng)。但隨著國大力發(fā)展電票，所以未來P2P**票據(jù)理財(cái)?shù)募倨憋L(fēng)險(xiǎn)會(huì)有所降低。

平臺(tái)違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)

平臺(tái)收到借款人的**票據(jù)并驗(yàn)票后，應(yīng)將票據(jù)托管在銀行或第三方機(jī)構(gòu)。如果票據(jù)直接留存在平臺(tái)，則存在一票多賣風(fēng)險(xiǎn)，因此一些平臺(tái)會(huì)選擇票據(jù)資產(chǎn)第三方托管來杜絕二次融資。仍以金票通為例，平臺(tái)不*將票據(jù)托管至銀行，還在與銀行簽訂的托管協(xié)議中主動(dòng)添加“承諾對(duì)已托管的票據(jù)不再辦理貼現(xiàn)、**等相關(guān)業(yè)務(wù)，亦不會(huì)在托管票據(jù)到期并由銀行托收完成之日前提回托管票據(jù)?！绷硗猓O(jiān)管細(xì)則征求意見稿要求平臺(tái)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存管，所以平臺(tái)在托管票據(jù)的同時(shí)也要進(jìn)行存管。

對(duì)于投資人，可留意平臺(tái)對(duì)票據(jù)托管相關(guān)的信息披露，必要時(shí)也可要求平臺(tái)提供票據(jù)托管憑證;對(duì)于存管，目前完全實(shí)現(xiàn)存管的平臺(tái)并不多，投資人可以關(guān)注平臺(tái)是否進(jìn)行第三方存管或聯(lián)合存管以規(guī)避平臺(tái)構(gòu)建池的風(fēng)險(xiǎn)。

借款人違約

因?yàn)槠睋?jù)是相對(duì)資質(zhì)較優(yōu)的資產(chǎn)，所以借款人違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。項(xiàng)目到期，借款人違約不再贖回票據(jù)時(shí)，平臺(tái)可將托管的票據(jù)向承兌行貼現(xiàn)，進(jìn)而償還投資人本息。當(dāng)然，也有可能爆**據(jù)無法兌付的風(fēng)險(xiǎn)，如報(bào)告前述的銀行票據(jù)案情形，這就對(duì)合作結(jié)構(gòu)資質(zhì)提出一定要求。

合作機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

首先是票據(jù)托管行操作風(fēng)險(xiǎn)。因票據(jù)期限一半在半年內(nèi)，票據(jù)托管距離票據(jù)回購或貼現(xiàn)還有一段時(shí)間，部分銀行可能違規(guī)操作，對(duì)托管票據(jù)期限錯(cuò)配，進(jìn)行多次賣出回購或同業(yè)代持。鑒于這種違規(guī)操作多是內(nèi)外勾結(jié)而為，所以風(fēng)險(xiǎn)較難提前識(shí)別。一旦發(fā)生合作機(jī)構(gòu)缺口無法兌付，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露。

其次是擔(dān)保機(jī)構(gòu)違約風(fēng)險(xiǎn)。若付款方不能按時(shí)足額兌付票面金額，同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生被依法撤銷、破產(chǎn)或發(fā)生其它導(dǎo)致無法履行代償責(zé)任的情形，則擔(dān)保機(jī)構(gòu)將無法繼續(xù)履行代償責(zé)任。此時(shí)，投資人可能面臨無法收回本金和利息。監(jiān)管細(xì)則征求意見稿要求，P2P**平臺(tái)不能為投資人提供任何形式的擔(dān)保，所以合作機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范在于設(shè)定一定的合作機(jī)構(gòu)資質(zhì)門檻。

再次是銀行拒絕承兌風(fēng)險(xiǎn)。如票據(jù)沒有真實(shí)的貿(mào)易背景或者相應(yīng)的增值稅**等，可能面臨銀行拒絕承兌風(fēng)險(xiǎn)。即使已經(jīng)承兌的匯票，也會(huì)面臨合作銀行倒閉、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。這就提醒投資人，審核票據(jù)信息時(shí)也應(yīng)關(guān)注承兌機(jī)構(gòu)資質(zhì)。

票據(jù)，雖有大型企業(yè)或銀行承兌的信用背書，但也*是相對(duì)安全的資產(chǎn)，其業(yè)務(wù)流程各個(gè)環(huán)節(jié)都可能是風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)點(diǎn)，并且隨著平臺(tái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，新的業(yè)務(wù)模式下也會(huì)衍生出更隱蔽而復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)是驗(yàn)票的***道關(guān)口，驗(yàn)票方面具有投資人不可比擬的優(yōu)勢(shì)，所以平臺(tái)不*要嚴(yán)把風(fēng)險(xiǎn)關(guān)，還應(yīng)提高相關(guān)方面的信息披露，降低投資人驗(yàn)票的成本。隨著2015年底銀監(jiān)會(huì)再次下發(fā)《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)會(huì)得以更加嚴(yán)格管控，加大了銀行票據(jù)案的犯案成本和難度，進(jìn)而票據(jù)理財(cái)市場得以凈化。在票據(jù)市場規(guī)模沒有大幅縮水的情況下，P2P票據(jù)理財(cái)也相應(yīng)會(huì)有不錯(cuò)的市場。

掃一掃下方二維碼?進(jìn)入湖南求真電子有限公司蘭州辦事處官網(wǎng)，了解更多資訊。